Explorar sensibilidades de un modelo multifactorial mediante escenarios de tensión ilustrativos

El panel de escenarios de tensión está diseñado para mostrar, de forma ilustrativa, cómo podrían cambiar las contribuciones de factores en un modelo multifactorial de renta variable cuando se aplican choques hipotéticos. No se trata de una herramienta de previsión, sino de un laboratorio conceptual. El uso recomendado comienza eligiendo un escenario entre varias opciones: subida de tipos de interés, desaceleración del crecimiento, choque sectorial temático o tensión de liquidez. Cada escenario se describe con palabras y con supuestos numéricos simplificados, que pueden consultarse en las notas metodológicas. Una vez seleccionado el escenario, la herramienta recalcula contribuciones aproximadas de los bloques de estilo, macro y temático, así como ciertos indicadores de riesgo, como concentración sectorial o rotación implícita. Los gráficos muestran trayectorias comparativas entre un caso base y el caso tensionado, permitiendo apreciar diferencias en sensibilidad. En una segunda fase, el usuario puede ajustar parámetros dentro de rangos acotados, como la intensidad del choque o el horizonte temporal considerado. Estos ajustes no afectan a cuentas reales y se limitan a modificar las simulaciones internas del panel. Entre los errores habituales se encuentran interpretar el peor escenario como límite absoluto, ignorar que otros riesgos pueden materializarse simultáneamente o asumir que la historia se repetirá. Para mitigarlos, la herramienta incorpora recordatorios visibles de que los resultados pueden variar y que past performance doesn't guarantee future results. Además, se insiste en que estos ejercicios no sustituyen el análisis profesional de riesgos ni el asesoramiento individualizado. Su función es ayudar a formular preguntas más precisas sobre la robustez de un enfoque multifactorial antes de aplicarlo en contextos reales.